M&Aによる事業承継では何をする？手続きの手順を解説 / 税理士法人HOPEオフィス

M&Aによる事業承継は、専門的な知識と長期間の準備を要する取り組みです。

本記事では、M&Aによる事業承継の手続きの手順について解説します。

M&Aによる事業承継の手続き

M&Aによる事業承継を行う場合、具体的な手続きは以下の流れに沿って行われます。

それぞれ確認していきましょう。

手順①候補先の選定

自社の事業内容や強みを評価し、相乗効果が見込める買い手企業の候補を選び出します。

この段階では、社名などの詳細を伏せたノンネームシートを用いて、買い手候補の関心を探ります。

関心を示した企業とは秘密保持契約を締結し、より具体的な資料を開示した上で、経営者同士の面談を行います。

面談を通じて、経営理念の合致や従業員の待遇、今後の事業展開について意見交換を行い、条件が折り合えば基本合意書を締結します。

基本合意には、独占交渉権や売却価格の概算などが含まれることが一般的です。

手順②デューデリジェンスを行う

基本合意の後、買い手企業によるデューデリジェンスが実施されます。

デューデリジェンスとは、買い手側が公認会計士や弁護士などの専門家を送り込み、自社の財務、法務、税務、人事などのリスクを精査する作業です。

売り手側は、膨大な資料の提出や質疑応答に対応する必要があり、この対応がM&Aの成否を分ける重要な局面となります。

デューデリジェンスの結果、大きなリスクが見つかった場合には、譲渡価格の減額交渉や破談に至るケースもあります。

手順③最終契約とクロージング

デューデリジェンスの結果を反映させた最終的な譲渡条件について、買い手側と合意に至れば最終譲渡契約を締結します。

契約書には、譲渡対価、譲渡日、表明保証、誓約事項などが詳細に記載されます。

最終契約の締結後、株式の移転と対価の支払いを行う手続きをクロージングと呼びます。

クロージングが完了した時点で、経営権は正式に買い手企業へ移ります。

完了した後は、円滑な引き継ぎを行うための統合作業に移り、従業員や取引先への説明などが行われます。

まとめ

M&Aによる事業承継は、複雑な手続きを丁寧にこなしていくことが求められます。

候補先の選定からクロージングまでには、半年から1年以上の期間を要することが珍しくありません。

自社の適切な譲渡価格を知りたい場合や、リスクをより抑えた契約を進めたい際は、M&Aの実務実績が豊富な税理士へ相談することをおすすめします。